Futuros sobre el Índice de Precios y Cotizaciones y Acciones

• Fórmula para Calcular el precio del Futuro con dividendos:
  Utilice nuestra calculadora científica.

S= Spot del activo subyacente
r = Tasa libre de riesgo
Div= Tasa de dividendos
DV= Tiempo para el vencimiento del futuro

Ejemplo 1:

Si se tiene una tasa de dividendos esperados de 10% anual, el precio de la acción en el mercado spot es de $12.00 y la tasa spot es de 20% a 3 meses ¿Cuál es el precio teórico del futuro?

S = $12.00
r = 20%
Div = 10%
DV = 3 meses equivalentes a 90 días.

Precio del futuro: $12.29

En caso de que la acción no pague dividendos, este dato se deberá sustituir con un cero en la fórmula.

Ejemplo 2:

Se pacta un contrato de Futuro a 3 meses sobre el IPC, supongamos, además, que en promedio este índice paga dividendos de 3% anual y que la tasa de interés libre de riesgo es de 15% anual. El nivel del índice al momento de ser pactado es de 2,600. ¿Cuál es el precio del Futuro?

S = 2,600
r = 15%
Div = 3%
DV = 3 meses equivalentes a 90 días.

Precio del futuro: $2,677

Futuros sobre Tipo de Cambio

• Fórmula para Calcular el precio del Futuro:
  Utilice nuestra calculadora científica.

Ejemplo: Se desea calcular el tipo de cambio futuro del peso mediano a 90 días, el tipo de cambio spot imperante en ese momento en el mercado es de $7.85 pesos/dólar, la tasa a 90 días en dólares es de 5.05% y la tasa en pesos para el mismo período es de 21%. ¿Cuál es el tipo de cambio futuro?

Precio Spot: $7.85
Tasa en pesos: 21%
Tasa extranjera: 5.05%
N° de días: 90 días

T.C. Futuro = $8.16 pesos /dólares